Faut-il separer leurs banques de depot et leurs banques dinvestissement ?

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Faut-il separer leurs banques de depot et leurs banques dinvestissement ?

Cett e interview fut realisee en 2012 . Le contenu de votre decryptage devra etre considere Avec ce contexte.

Notre separation Plusieurs banques en banque s pour depot et banques dinvestissement reste 1 question qui est revenue dans Mon devant d’la scene suite pour sa hurle de 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur deconomie, livre Ce analyse dans ce theme.

Nos motifs

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De la crise pour 1929 pour J’ai hurle de 2008

Lidee pour separer vos banques de depots et vos banques dinvestissement trouve Ce origine Avec J’ai pete quelques annees 1930, a toutes les Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. Cette a commande J’ai structure dune loi adoptee en 1933, connue de France thunes Un nom pour Glass Steagall Act. Une telle loi a fera la distinction entre nos agences bancaires pour depots (vos banques commerciales) et les banques daffaires. Une telle initiative est venue pour ce que la hurle Plusieurs annees 1930 a commence avec 1 hurle boursiere, mais qui sest propagee a tout Ce systeme bancaire dont ma paralysie a genere de la plutot forte amplification en crise. Vos banques m’ ont prete de largent a des investisseurs , lequel achetaient Plusieurs actions, se contentant pour payer leurs actions en garantie Plusieurs prets. Cela a amplifie Votre mouvement de hausse en quelques actions jusqua conduire au krach. Neanmoins,, une fois celui-ci intervenu, les banques nont plus ete remboursees quelques prets quelles avaient accordes. Quelques m’ ont fera faillite, entrainant Notre chute dautres banques et provoquant une veritable crise du systeme bancaire qui sest abattu tel un chateau pour cartes. Bilan plus personne au sein de leconomie ne trouvait de credit. Ce marche immobilier aussi bien que lindustrie est en panne. Meme trop Le industriel avait un delicieux projet, Cela ne pouvait gu Mon financer. On a tire comme lecon pour cet episode que ma monnaie et Mon credit doivent etre proteges Plusieurs fluctuations quelques marches financiers.

De nos jours, lidee revient dans le debat pour nouveau, Notre hurle que nous connaissons est part de la finance. 1 certain nombre de produits financiers assez sophistiques , lequel avaient ete fabriques par quelques banques daffaires paraissent apparus subitement comme risques. On a tchatche a votre theme d’articles toxiques.

Et sa hurle sest ensuite propagee a leconomie pour travers les banques dont de la large part est desormais constituee de banques universelles qui detenaient en particulier des actifs toxiques. La plupart banques ont commence a faire faillite. Sa confiance avec ses tous les banques a disparu comme en annees 1930. Il a fallu que des banques centrales injectent vraiment pour liquidites pour que des paiements interbancaires et Un systeme de credit continue pour fonctionner. Mais le choc venu d’une finance a neanmoins ralenti lactivite pour credit, ce qui a contribue pour transformer J’ai crise financiere du hurle economique.

Meme causes memes effets, note Pierre-Noel Giraud. La question reste donc a beau posee de savoir sil ne pourrait gu opportun detablir 1 separation avec ses ces singuli s banques, puisquaujourdhui vos belles banques universelles europeennes font a Notre fois des activites pour depots et de credits, en gestion pour patrimoine aussi, de grands patrimoines, eventuellement d’une gestion a risque de gros patrimoines. Et elles investissent elles-memes i propos des marches financiers Afin de un profit propre.

Proteger les activites de credit de linstabilite une finance de marche

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Du total, lidee , lequel sous-tend des propositions de separation Plusieurs banques pour depots et Plusieurs banques dinvestissement reste quil faudra empecher que et cela se deroule sur les marches financiers contamine lactivite de credit.

La finance marketing, insiste Pierre-Noel Giraud, reste et va i chaque fois instable. Cette raison Ceci tient au fera que Votre prix dun actif de marche, tel que Ce tarifs dune action entre autres correspond pour levaluation que lon fera Actuellement de lavenir dune agence. Quand on pense quelle va faire quelques benefices croissants, Ce cout monte. Quand on risque de quelle va rencontrer de la peine, Ce cout baisse. Le cout qui reste de la sorte, une banale anticipation de ce futur va fluctuer considerablement, quand les investisseurs financiers deviennent tout dun coup Pas pessimistes ou plus optimistes. Sa volatilite de la finance marketing est donc inevitable. Le nest nullement Notre peine dessayer en reduire, et on va pouvoir essayer deviter que ces fluctuations se traduisent via Plusieurs faillites de banques ou aussi, sans aller jusque-la, par le fait que les banques, ayant fera Plusieurs pertes i propos des marches financiers, cherchent pour reconstituer quelques reserves du restreignant ou en rencherissant leurs activites de credits.

Le Fonctionnement

Separation ou particulierement belle banque ?

Certains banquiers avancent largument que des interdependances entre leurs activites pour credit et leurs activites marketing et entre les differents compartiments des activites marketing paraissent tellement etroites, quil est devenu techniquement impossible de composer la separation. a bien le plus elle pourrait avoir Plusieurs effets negatifs importants que lon a des difficultes a mesurer. Il va falloir certes ecouter les banquiers , lequel entendent un metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Toutefois, en fonction lui, largument nest Manque recevable. Il incite Mais a considerer ce dossier de maniere approfondie avec Grace a toute lexpertise utile. Il ne sagit aucun recopier Ce Glass Steagall Act et pour degager Plusieurs solutions contemporaines.

Face pour largument de limbrication et de votre complexite, dautres considerent que la protection Plusieurs activites bancaires contre la volatilite des activites d’une finance de marche est en mesure de etre obtenue par ma constitution denormes banques au sein de lesquelles linfluence des activites marketing serait dautant plus limitee que nos banques devraient respecter des ratios prudentiels renforces.

Au total, ils font Alors 2 gammes possibles

  • la reellement grosse banque , lequel continue de prendre Plusieurs risques sur les marches et respecte des amortisseurs proportionnes
  • ou ma separation, parce quon ne croit gu quen cas de bon decrochages i propos des marches financiers, des banques, meme vraiment grosses, peuvent sen aller en faisant juste offrir leurs actionnaires.

De vraie separation bancaire

En fonction de Pierre-Noel Giraud, quand on opte Afin de sa separation, Cela ne sagit aucun se contenter dune filialisation de la finance marketing. Trop Notre filiale fait faillite , et quand ma banque mere apporte pour largent a une filiale, on naura que dalle resolu. La separation bancaire devra consister au sein de la creation de 2 etablissements differents avec Grace a quelques actionnaires divers prenant quelques risques differents. Les banques daffaires prennent eventuellement de plutot gros dangers , lequel peuvent produire quelques profits eleves puis des pertes qui ne doivent etre subies que via leurs actionnaires. Comme Ce disait Maurice Allais, Ce seul cout Nobel francais deconomie, il faudra empecher vos banques pour speculer avec Grace a largent quelles creent comme il va falloir empecher tous les filiales quelques banques ou les fonds dinvestissement de speculer avec Grace a de largent prete via leurs banques. On nempechera pas votre speculation Toutefois on doit que des speculateurs speculent avec Grace a leur oseille, nullement avec Grace a celui Plusieurs autres.

Lehman Brothers, une banque daffaire pour lorigine d’une crise

Contre lidee de separation, on fera remarquer que la boulangerie dont votre faillite a declenche votre phase effective de la hurle du 2008 avait l’air une banque daffaires , lequel navait jamais de depot, , lequel ne faisait pas de credit et qui avait l’air formellement separee Plusieurs autres etablissements bancaires. Notre separation ne pourrait donc Manque protectrice.